A companhia informou que pretende migrar para o novo mercado da BM&FBovespa e que deverá realizar uma oferta de ações para aumento de capital de R$ 200 milhões

Este foi um ano que muitos investidores querem esquecer, mas ninguém sofreu tanto quanto a Contax (CTAX11) na Bolsa em 2015. A companhia, faltando 3 pregões para o fim do ano, acumula perdas de 95%, e é cotada a R$ 0,55, com o pior desempenho da bolsa brasileira. Mas mesmo assim, 2015 consegue reservar algumas esperanças de recuperação.

A companhia informou na quarta-feira (23) que pretende migrar para o novo mercado da BM&FBovespa e, para isso, deverá realizar uma oferta de ações para aumento de capital de R$ 200 milhões até 31 de maior do próximo ano. A Contax ainda afirmou que está dispensada dos covenants (cláusulas contratuais que impõem limites administrativos ao tomador de um empréstimo) de financiamento do 4º trimestre deste ano e para 2016.

Para completar o agitado noticiário da empresa, ela informou também que aprovou a venda da divisão Allus, com operações na Argentina, Peru e Colombia, que havia sido anunciada em setembro. Recentemente, o Credit Suisse destacou que esta operação deverá responder por 26% das receitas da empresa em 2015.

“A Allus é a melhor operação da Contax, em nossa visão. Ela veio crescendo dois dígitos com concentração mais baixa de clientes”, disse Daniel Federle, analista do banco, em relatório quando a intenção foi anunciada.

Todo plano de desinvestimento é obviamente positivo para uma companhia que vê aumentar a sua dívida líquida, que já está em R$ 976,6 milhões, ao mesmo tempo em que o Ebitda cai. Na avaliação do Credit, a venda da Allus a um valuation atrativo levaria a Contax a operar com um múltiplo EV/Ebitda (valor de mercado da empresa sobre Ebitda) de apenas 2 vezes, muito abaixo da média do mercado, o que pode indicar que a ação está barata.

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